Os 10 maiores negócios da indústria musical de 2023
A HYBE, dona do BTS e outros grupos de kpop, foi a maior jogadora do ano
O crescimento do kpop remodelou a indústria da música e deu impulso financeiro a empresas ambiciosas com ambições globais. Em 2023, essa tendência ficou evidente pela quantidade de vezes que empresas sul-coreanas estiveram envolvidas nos maiores negócios da música.
Nos últimos três anos, a HYBE adquiriu ou investiu em empresas para ajudar na diversificação além do kpop e seu principal artista, o BTS. Em 2023, a HYBE pagou US$ 300 milhões por uma gravadora de hip-hop e uma empresa de gerenciamento, US$ 114 milhões pelos restantes 51.5% da Belift Labs, casa do grupo Enhypen, e um valor não revelado pela empresa de música latina Exile Music Group.
Após levantar US$ 822 milhões em uma oferta pública inicial em 2020, a HYBE pagou US$ 1 bilhão pela Ithaca Holdings em 2021 (que incluía a empresa de música country Big Machine Label Group) e US$ 36 milhões por uma participação majoritária na empresa de voz artificial Supertone em 2022. Também pagou cerca de US$ 63 milhões por uma participação minoritária na concorrente YG Entertainment em 2021.
Entretanto, a HYBE não teve o maior negócio do ano. Essa honra, liderando o ranking da Billboard dos 10 maiores negócios da indústria musical de 2023, foi para a Kakao, que pagou cerca de US$ 1 bilhão por uma participação de 40% na SM Entertainment, casa de grupos como NCT, SHINee, EXO, Girls’ Generation, Super Junior e Red Velvet.
A HYBE também entrou na lista por sua compra de uma participação de 14.8% na SM Entertainment, que diminuiu para 8.8% depois que a empresa vendeu parte de suas ações para a Kakao e encerrou seus esforços dramáticos para assumir o controle do conselho de diretores da SM Entertainment.
Outras empresas de kpop também estão investindo, mesmo que essas transações não tenham entrado nesta lista. Em agosto, SM Entertainment e Kakao lançaram uma joint venture na América do Norte.
E em novembro, o ex-CEO da SM Entertainment, Semin Han, lançou uma nova empresa baseada nos EUA, a TITAN CONTENT, que utilizará “treinamento tradicional de kpop e desenvolvimento de artistas com inovação Web3 e metaverso”, conforme declarou a empresa em um comunicado.
Em outras partes da lista, o mercado de aquisição de catálogos musicais se manteve aquecido, com negociações pela Concord, Katy Perry e Justin Bieber gerando centenas de milhões de dólares.
Veja os 10 maiores negócios de 2023:
Kakao Talk e SM Entertainment
A batalha entre Kakao e HYBE por uma participação majoritária na SM tem todos os ingredientes para uma emocionante série da Netflix: uma separação controversa com um fundador, um processo judicial, tentativas frenéticas de atrair investidores e uma prisão por manipulação do preço das ações.
Dias depois de a Kakao adquirir uma participação de 9,05% na SM Entertainment, a HYBE adquiriu uma participação de 14,8% do fundador exilado da SM Entertainment, Lee Soo-man, que impediu com sucesso a SM de emitir novas ações— e diluir seu interesse de propriedade — para vender à Kakao.
A HYBE buscou uma participação maior, mas não conseguiu igualar a oferta de compra da Kakao Corp e Kakao Entertainment, que elevou sua participação para 40% e seu investimento total para aproximadamente US$ 1 bilhão.
A história tomou um rumo em novembro, após o diretor de investimentos da Kakao ser preso por supostamente manipular o preço das ações da SM para impedir que a HYBE aumentasse sua participação na empresa.
Concord
A Concord fez US$ 500 milhões por meio de uma segurança lastreada em ativos com a Apollo Global Management. Esse dinheiro seria usado, em última análise, para a aquisição do Round Hill Music Royalty Fund. Nos últimos anos, a música tem sido uma classe de ativos cada vez mais comum usada para levantar dinheiro por meio de vendas de seguranças lastreadas em ativos.
A empresa teve o maior negócio da indústria musical de 2022 com uma segurança lastreada em ativos de US$ 1,8 bilhão e a Chord Music Partners, uma empresa da KKR Credit Advisors e Dundee Partners, levantou US$ 732 milhões por meio de uma segurança lastreada em ativos.
Concord e Round Hill
A aquisição de US$ 469 milhões da Concord dos ativos da Fundação de Royalties Musicais da Round Hill— incluindo músicas de Alice in Chains, Bruno Mars e Louis Armstrong — foi uma situação vantajosa para ambas as partes: a empresa adquiriu um conjunto de catálogos por um bom preço, e os acionistas da Round Hill receberam um prêmio de 67% sobre o preço de fechamento do dia anterior.
HYBE e SM Entertainment
A incursão inicial da HYBE nos EUA veio com sua aquisição de US$ 1 bilhão da Ithaca Holdings, que incluía a SB Projects de Scooter Braun e a Big Machine Label Group sediada em Nashville. Mesmo com o crescimento da popularidade do kpop no maior mercado musical do mundo, a HYBE não se contentou em simplesmente exportar seu estilo de música pop para outros mercados.
Braun, que se tornou CEO da HYBE America em janeiro, expandiu seu escopo com a aquisição de US$ 300 milhões da empresa de hip-hop baseada em Atlanta, Quality Control, em fevereiro. O acordo de US$ 300 milhões adicionou artistas como Migos e Lil Baby, e os jovens fundadores da empresa, Pierre “P” Thomas e Kevin “Coach K” Lee, ao portfólio da HYBE.
Venda de Katy Perry
A Litmus Music fez um grande impacto em setembro ao pagar US$ 225 milhões pelos direitos mestres e receitas de publicação de Katy Perry de seus cinco álbuns para a Capitol Records —”One of the Boys”, “Teenage Dream”, “PRISM”, “Witness” e “Smile” — e um conjunto de clássicos pop modernos como “Firework”, “E.T.” e “Teenage Dream”.
Dr. Dre e Universal Music
Em fevereiro de 2022, Dr. Dre levou um show de hip hop para o intervalo do Super Bowl que comprovou a popularidade duradoura de seu trabalho como artista e produtor. Em janeiro de 2023, essas músicas se transformaram na negociação de catálogo de hip hop mais valiosa de todos os tempos para um único artista.
A Universal Music Group e a Shamrock Capital pagaram cerca de US$ 200 milhões por várias correntes de renda passiva do catálogo ilustre de Dr. Dre —incluindo royalties de produtor, sua parte dos royalties de artista do N.W.A e a parcela do escritor do catálogo de músicas onde ele não é dono da publicação.
Venda de Justin Bieber
O maior negócio feito por uma empresa do Hipgnosis foi para o Hipgnosis Songs Capital, com sua negociação de US$ 200 milhões pelo catálogo de Justin Bieber. O Hipgnosis Songs Capital é uma joint venture liderada pela Hipgnosis Song Management de Merck Mercuriadis —o conselheiro de investimento do fundo público — e o gigante de investimentos Blackstone.
Com o Hipgnosis Songs Fund à margem dos negócios, o Hipgnosis Songs Capital adquiriu 100% da publicação de Bieber, bem como os royalties de artista de suas gravações master e direitos vizinhos. O acordo cobriu 290 títulos que abrangem a carreira de Bieber até o final de 2021.
HYBE e Belift Lab
Segundo relatos de agosto, a HYBE pagou US$ 114 milhões pela restante participação de 51,5% na Belift Lab, que pertencia ao parceiro da joint venture, CJ ENM. A agência foi criada em 2018 para desenvolver uma boy band originária do programa de audições “I-Land”, exibido na rede de televisão Mnet da CJ ENM.
O resultado foi o Enhypen, um dos atos de maior sucesso da HYBE além do BTS. O álbum mais recente do grupo, “Orange Blood”, estreou em 4º lugar no chart de álbuns da Billboard 200 em 2 de dezembro.
Investimento da Warner Music
A gravadora 10k Projects de Elliot Grainge passou sete anos trabalhando em parceria com a Universal Music Group, lançando projetos de Ice Spice, Tekashi 6ix9ine, Trippie Redd, iann dior e Internet Money. Em agosto, no entanto, 10k Projects foi para a Warner Music Group em um acordo descrito como uma joint venture quando foi anunciado em setembro.
O relatório anual da Warner Music Group, divulgado em 21 de novembro, revelou que a WMG adquiriu uma participação de 51% na 10k Projects por US$ 102 milhões.
